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2016年06月23日 星期四 五月十九
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2019年稻米市场展望:重心可能稳中略降

日期: 2019-01-14  来源:粮油市场报   点击

   随着稻谷最低收购价下调和稻米市场重心下移,目前国内稻米市场“三高”现象中的高进口得到缓解,但高产量和高库存依然严重,唯有加快推进稻谷供给侧改革,充分发挥价格机制,才能破解稻米市场高库存所面临的困境。
   最低收购价将基本稳定
   2018年稻谷最低收购价全面大幅下调后,收到了一定成效。最低收购价已不再是普通稻的市场最高价,早籼稻、中晚籼稻及粳稻集中上市期间的市场化收购价虽较上年同期下跌200~400元/吨,但主产区有较多地区市场化收购价已高于托市价,有利于减少政策性稻谷收购量。在价格机制作用下,稻谷播种面积小幅下降,结构调整加快。
   随着稻米市场重心下移,2018年早籼稻与小麦最低收购价之比已从最高时的115 ∶100降为101.7∶100。若按下调后的2019年小麦最低收购价相比,二者比价也不过104.3∶100。而二者全国平均收购价之比为103.56∶100,基本与历史均值接近。稻谷与玉米的比价逐步回调到合理区间。
   尽管如此,稻谷供应压力较大的基本面仍未根本改变。稻谷产大于需仍较严重,预计2018/2019年度稻谷结余为1963万吨,因此,集中上市期间供应压力仍较大。2018年仍有7省启动了中晚稻托市收购,江西、湖南两省还启动了早籼稻托市收购,且托市收购量略高于2017年。大米进口仍高于出口,对国内稻米市场带来一定冲击。
   据专家预测,当前我国优质粳稻占比约为30%,优质籼稻约为10%。由于稻谷产大于需,优质稻产量偏少,导致普通稻谷库存越来越大。只有将稻谷种植面积继续大幅下调2000万亩左右,才能使稻谷产需达到基本平衡。换言之,只有继续下调最低收购价,发挥价格对市场资源配置的决定性作用,才能逐步化解稻谷高库存的现象。然而,2019年稻谷最低收购价继续调整将有违初衷,以保持基本稳定为宜。即使进行调整,调整的空间也将十分有限,预计每百斤在2~5元之间。
   种植面积或将继续减少
   2018年稻米价格大幅下跌,直接减少了稻谷种植收益。据调查,2018年国内早籼稻种植出现全    面亏损;粳稻只有微利,局部出现亏损;中晚籼稻赢利相对较好,但每亩收益也较上年出现100元以上的降幅。与小麦、玉米、大豆等作物相比,稻谷的种植收益已相对偏低,稻谷种植的“强势”时代基本宣告结束。受供大于求影响,2018年稻米市场的走势仍不乐观。
   预计2019年稻谷种植面积继续下降的可能性较大,产量可能低于2.1亿吨。受玉米和大豆种植效益提升刺激,东北地区“水改旱”现象将增多,粳稻面积将继续下降。早籼稻种植面积虽创新低,但由于种植全面亏损,预计2019年仍可能下降,双季稻种植面积及产量也将因此下降。由于优质稻走势相对坚挺,预计优质稻面积及产量将小幅增加,而普通稻面积及产量将降低。在价格指挥棒的指引下,2019年稻谷种植面积及产量可能继续双双下降,结构调整将继续加快。
   托市收购量将继续减少
   2018年稻谷最低收购价大幅下调后,主产区仍大范围启动了托市收购,年度稻谷结余量预计为1963万吨,较2017年减少500多万吨,农户卖难现象有所缓解,加上托市收购时间缩短、标准提高,预计新年度托市收购量将较上年减少。
   由于2019年稻谷产量仍可能下降,稻谷结余量可能进一步减少,供应压力将继续减轻,预计稻谷市场化收购比例将进一步提升,托市收购启动范围继续缩小的可能性较大,托市收购量预计也将减少。2019年粳稻政策性收购量仍可能高于籼稻,北方托市收购量可能继续高于南方。
   政策性稻谷销量或增加
   由于国内政策性稻谷库存庞大,国家一直在创新销售办法,努力化解高库存。2016年实行了超期储存粳稻销售新办法,2017年实行了“分年份”销售办法,取得了较好成效。2017年通过国家平台成交政策性稻谷1032万吨,比2016年同期高出300多万吨。2018年国家对政策性稻谷的拍卖底价进行了大幅下调,且拍卖时间较往年大幅提前,拍卖取得了一定成效。由于稻米市场下跌速度较快,政策性稻谷优势前高后低,拍卖成交呈现前多后少,总体较上年少177万吨左右。
   由于政策性稻谷拍卖底价已高于市场价,也高于目前的最低收购价,因此2019年仍有下调的可能。在稻谷产量和大米进口均可能减少的情况下,预计2019年政策性稻谷的销量可能增加,且可能高于当年稻谷托市收购量,迎来储备稻谷去库存的拐点。当然,如果拍卖底价不大幅下调,在地方储备稻谷出库的激烈竞争和新稻价格偏低的夹击下,政策性稻谷拍卖成交也将难有大的突破。
   大米出口可能高于进口
   2019年,国内稻米市场可能继续小幅走弱,国内外大米价差有望继续缩减,大米进口动力将继续下降。由于陈稻供应充足,国内市场低价陈大米供应也将较为充足,可以有效替代进口大米。由于国际大米价格波动幅度远大于国内,可能出现阶段性高于国内的情况,大米进口将面临亏损风险,大米进口商将更加谨慎。相反,由于国内大米价格重心下移,供应充足,出口优势将进一步确立,出口将继续增加。2019年至2020年我国大米出口量可能大于进口量,大米进口对国内的影响将大幅减弱。
   粳籼价差可能继续缩小
   2018年国内中晚稻产量再创历史新高,而稻谷收购进度缓慢,农户库存同比偏高。预计2019年上半年新稻市场供应压力将增大,受此影响,新稻市场走势可能弱于上年同期。由于粳稻供应压力大于籼稻,预计上半年粳稻走势可能弱于籼稻。
   2018年很多地方粮库因稻米市场行情快速走低,导致轮换计划未能完成,2019年可能提前进行轮出,加上国内有增无减的政策性稻谷库存也需加快出库,在2018年最低收购价大幅下调后,2019年政策性稻谷拍卖底价下调也将是大概率事件。
   预计2019年陈稻市场竞争将空前激烈,很可能较往年提前走弱,上半年或出现新稻与陈稻同步下行的情况。由于2019年稻谷产量可能继续下降,新稻供应压力将低于上年,因此,新稻上市后,预计市场化收购将更为活跃,收购价低开高走可能性较大,并可能出现阶段性高于最低收购价的现象。
   由于稻谷总体供应压力较大,稻米市场走势仍将较弱,2019年粳稻与籼稻的价差可能继续缩小,优质稻与普通稻的价差将会继续拉大。


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